Форекс. ECN торговля

[Azurka]

Мне кажется, если мы имеем дело с откровенными жуликами, то на демо-счёте котировки будут немного иными, чем на реальном. Более того, задача демо-счёта продемонстрировать потенциальным клиентам преимущества торговли, поэтому котировки там могут отклоняться в выгодную для
Вас сторону и улучшать Ваши показатели

Но я не исключаю, что есть такие отдельные жулики, которые вообще никаких реальных сделок не заключают, у которых нет никаких законтрактованных источников ликвидности, которые сами "торгуют" с Вами (как принято в казино, занимая противоположную сторону любой сделки). Но это уже совсем иная история.

Я полагаю, что если ритейл-трейдер выбирает именно рынок Forex (причём не USDRUB на Московской бирже), то единственное, на что он может обоснованно надеятся, это то, что он будет настолько маленькой и незаметной рыбкой в этом аквариуме, что брокеру будет абсолютно неинтересно опрокидывать его микроскопические позиции ради маленьких комиссий, двигая цены ради него одного. Однако если такой ритейл-трейдер будет торговать вокруг очень видимых уровней, то его стоп-лоссы будут стоять там же, где и у всех остальных. В этом случае его опрокинут со всеми. Увы, c'est la vie.

[Groove]

вы думаете что на московской бирже свет клином сошелся?
я торгую именно форекс в одном из крупнейших швейц банков, торгую в хедж-фонде
большой форекс сейчас на порядок пушистее той же мос биржи с ее постоянными глюками

[Azurka]

Поймите меня правильно, я не рекламирую Московскую биржу, я скорее пытаюсь указать на относительные недостатки рынка Forex (как преимущественно внебиржевого рынка) в целом. Т.е. я скорее (конструктивно по возможности smile ) "антирекламирую" Forex, а не рекламирую Московскую биржу. На Московскую биржу я всё время ссылался, только чтобы дать представление (и больше деталей) автору темы о сложной структуре рынка Forex.

Извините за уточнение. Вы являетесь сотрудником хедж-фонда или швейцарского банка? Или швейцарский банк, в котором Вы работаете, управляет хэдж-фондом

[Borabora]

Да, согласен. Но тема в принципе о мерах предосторожности тредера, я не считаю возможным вести торговлю в условиях когда нет возможности проверки наличия той или иной цены, по которой отработали стоплосс - то есть ограничение убытков. А кроме как ECN торговли я не знаю как можно убедиться в адекватности ценовых предложений (котировок). Такого механизма просто не существует насколько я понимаю. Об этом и тема. Всмысле о видах счетов по которым механизм контроля есть.

Называть честным форекс-дилера, предоставляющего услуги торговли на стандартных счетах я считаю в принципе невозможно. Как проверить что он честный? Механизма то нет такого, более того сам закон устанавливает право "улучшать" котировки в оговоренных ФЗ "О рынках ценных бумаг" пределах. естественно ни о какой речи не может быть вести дела с таким форекс дилером или брокером. Но приходилось это делать, по принципу "риск дело благородное". Сегодня с появлением ECN счетам и исполнением по рынку в реал-тайме распоряжений трейдера качество торговли изменилось.

[Azurka]

Извините, туплю Вероятно Вы имели в виду, что этот швейцарский банк является прайм-брокером Вашего хедж-фонда?

[Borabora]

Я всегда за ММВБ, но подход трейдера должен быть именно таким каким я его разъяснил в первом сообщении. Если нет механизма контроля цен на ECN счёте - ни о какой торговле не может быть и речи в условиях когда такой механизм в принципе существует.

[Azurka]

Я сейчас увидел, что у Вас был ещё отдельный консёрн относительно того, по какой именно цене отрабатывается Ваш stop loss (не stop limit) ордер, когда цена пробивает Ваш уровень. Увы, это — универсальная проблема, и не только для Forex.

Представьте себе вялую малоликвидную акцию large cap корпорации, залистованную на NYSE, с ценой порядка $50 и постоянным спредом (кроме открытия и закрытия) порядка 5–7 центов. А на ланч она вообще засыпает. У неё (как водится на NYSE) один единственный market maker (который сейчас называется designated market maker (DMM) — раньше именовался specialist). До 2006 года он видел все размещенные ордера. Он водит котировки, куда ему заблагорассудится. До февраля 2016 года NYSE принимала не только limit и market ордера, но и stop-ордера (с 2006 года только типа market). Так вот, до 2006 года, когда stop ордера были видны, специалисту ничего не стоило увести котировку, чтобы у Вас сработал стоп-лосс по длинной позиции, да так чтобы он после сделки, которая переведет Ваш stop loss ордер в market ордер, подставил Вам котировку ещё на 10–15 центов ниже. И только очень строгие правила NYSE для специалистов (а именно правило NYSE 123A.40) предотвращали мощное выбивание видимых маркет-мейкеру стопов. А Вы говорите Forex-брокер...

Они в рамках своей платформы (микросегмента децентрализованного рынка Forex) честно и официально уведут котировку ниже Вашего крупного стопа или концентрации мелких стопов. Четно и открыто (на правах маркет-мейкера), на время отключив банки-источники ликвидности от своей платформы, резко после срабатывания первой сделки на уровне стопа уронят бид на много пунктов вниз, и отработают Ваш market ордер. И Вы абсолютно официально увидите эти сделки у нанятого надёжного внешнего "агрегатора".

Единственная обоснованная надежда на небиржевом рынке Forex при использовании стопов и огромных плечей — быть маленькой-премаленькой рыбкой, на которую не позарится ни один брокер.